比特幣期貨首秀:暴漲3000美元 兩度觸發熔斷

比特幣期貨首秀:暴漲3000美元 兩度觸發熔斷 圖片來源:afp摘要:Cboe 比特幣期貨台北時間今晨上線,盤中最高漲 11% 至 16660 美元;比特幣現貨也在五分鐘內漲逾 1000 美元。在上周衝刺 20000 美元後比特幣進入連日回調,周末一度大跌近 15% 至 13000 美元下方。台北時間周一晨間,芝加哥期權交易所 (Cboe) 比特幣期貨上線交易,比特幣正式迎來走進華爾街的里程碑時刻。Cboe 將於明年 1 月交割的比特幣期貨開盤報 15000 美元,隨後快速上漲,一度漲至超過 18,000 美元,成交量為 1649 口,期間兩度觸發熔斷交易。(上圖來自 Cboe 官網)台北時間 9:35,在比特幣期貨漲超 10% 後,Cboe 表示,由於波動性較大,暫停交易兩分鐘。到了 11:05,漲幅進一步擴大至 20%,Cboe 再次宣布暫停交易。在 Cboe 期貨交易啟動後,據 Bitfinex 平台報價,比特幣現貨價格大幅飆升,最初五分鐘內由 14468 美元漲逾 1000 美元至 15647 美元,漲幅達 8%。當前比特幣現貨價格進一步升至 16289 美元。Cboe 比特幣期貨合約以現金結算,價格基於 Gemini 交易所的比特幣美元拍賣價格。Gemini 交易所是由 Cameron Winklevoss 和 Tyler Winklevoss 兄弟所有和經營的虛擬貨幣交易平台。彭博數據顯示,在交易啟動的最初 7 分鐘內,成交手數不到 120 口。Cboe 比特幣期貨的一口,即為 1 個比特幣,最小價格波動幅度為 10 美元。在上周衝刺 20000 美元後,比特幣進入連日回調。就在 Cboe 比特幣期貨正式推出十幾個小時前,Bitfinex 平台報價顯示,比特幣價格一度大跌近 15%,至 1.3 萬美元下方。交易啟動之初,Cboe 官網一度癱瘓。截至發稿,Cboe 官網主頁訪問正常,不過其比特幣期貨價格展示頁面仍然無法訪問。「挺進」華爾街今年以來,比特幣價格持續飛漲,市值也接連超過奈飛、大摩、高盛、迪士尼、通用電氣等知名上市公司的市值。CoinMarketCap 數據顯示,比特幣最新總市值已達 2620 億美元。比特幣衝破天際的勢頭,讓不少投資者嘗到甜頭,但是對於正規金融機構來說,他們卻始終沒有合適的渠道參與進去。而為了解決這個「痛點」,芝加哥商業交易所 (CME) 和 Cboe 就在推出比特幣期貨的跑道上開始了明爭暗鬥。CME 早在今年 10 月就在官網上放出了「預告」,並在 12 月 1 日 CFTC 審查後宣布將於 12 月 18 日推出比特幣期貨交易。當時 Cboe 的態度是「產品還在審,很快就會給大家一個滿意的答案」。12 月 5 日,Cboe 的產品也揭開面紗,並且在推出時間比還要比 CME 早一周。據 Cboe 公告,其比特幣期貨將於 12 月 10 日在 Cboe 旗下期貨交易所 (CFE) 正式掛牌交易。作為一個全新的事物,在比特幣期貨即將推出之際,來自華爾街的反對聲音也越來越大。美國期貨業協會(FIA)近日致信商品期貨交易委員會 (CFTC),表達他們對比特幣期貨推出的反對。作為美國期貨行業最主要的遊說組織,FIA 會員包括大量銀行,在他們看來,美國金融體系根本還未為比特幣期貨的推出做好準備。信中提到,如此倉促的推出比特幣期貨,並未做到充分透明和接收公眾意見。「在發布推出這些產品的許可前,我們認為,並未諮詢所有相關交易所的風險評估委員會。」價格波動給期貨交易帶來障礙CME 和 Cboe 目前都將對比特幣期貨交易設置熔斷機制,而比特幣一天動輒上千美元的波幅可能令交易多次中斷。Cboe 的熔斷機制是,漲 / 跌幅度達到 10%,交易暫停 2 分鐘,漲跌幅度達到 20%,暫停 5 分鐘。CME 則對比特幣期貨波動的限制將分三檔,當日內交易價較前一日收盤漲 / 跌幅度達到 7% 和 13% 時,交易可能暫停 2 分鐘後恢復,當波幅達 20% 時,全天交易可能到此為止。金融博客 Zerohedge 由此估算,若按以上 CME 規定,光美國時間本周四期間,比特幣就得幾次暫停交易,開盤後不到兩小時跌幅已達 7%,幾小時後跌去 13%,在跌幅達到 20% 以後,比特幣當天又一再反彈,此後漲到了觸及 20% 熔斷時六倍的水平。此外,在比特幣期貨推出過程中,一個值得注意的細節是,CME 規定的期貨合約參照的定價基準,是 CME 自設的比特幣參考匯率(BRR:Bitcoin Reference Rate)。這個 BRR 是怎麼來的?這個參考價是從幾個比特幣交易所成交價的加權平均價計算而來,這些交易所目前包括:Bitstamp,GDAX,itBit 和 Kraken,但偏偏就是沒有包括目前全球最大流動性最好的交易所:Bitfinex 的成交價。很顯然,CME 這麼做可能是不想讓「實物」比特幣的成交來影響和主導期貨價格(加入 Bitfinex 後由於其權重大,價格將被該平台的成交價主導),而是希望用期貨交易影響比特幣的價格,繼而通過傳統金融系統的交易來「控制」游離於傳統金融體系之外,但又擁有金融屬性的比特幣的價格。『新聞來源/華爾街見聞』延伸閱讀2018金融市場風險 德銀:少不了「比特幣的崩盤」這波比特幣狂潮的核心推手:15倍高槓桿的日本炒家? 公告 [免費聯誼] 聖誕帶妹子回家 TAGS 比特幣 以太幣 萊特幣 虛擬貨幣 期貨 Cboe

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